BITCOIN KELDERT VOOR DE PUBLICATIE VAN BELANGRIJKE AMERIKAANSE INFLATIECIJFERS; WAT KUNNEN WE VERWACHTEN?

BELANGRIJKE FEITEN BITCOIN

  • Bitcoin maakte woensdag in de vroege ochtendsessie een ongelooflijke sprong door de $55.000 te doorbreken.
  • De dalende rente op Amerikaanse obligaties zette handelaren er echter toe aan om de meerweekse top te verkopen.
  • Het onderliggende bullish sentiment hield Bitcoin boven cruciale steunniveaus, terwijl de markt wachtte op het Amerikaanse rapport over de consumentenprijsinflatie.

Bitcoin maakte een agressieve short-coverbeweging vanaf het laagste punt van de week tot nu toe en steeg met ongeveer 13,24 procent en brak woensdag boven de $55.000.

De sterke opwaartse beweging markeerde de tweede wekelijkse winst van de cryptocurrency op rij, geleid door een vlaag van ondersteunende katalysatoren, variërend van booming institutionele adoptie tot lagere Amerikaanse staatsobligatierentes en zwakkere Amerikaanse dollar. Maar naarmate de Aziatische sessie vorderde, toonde Bitcoin Era een gebrek aan doorzettingsvermogen onder kopers, wat een correctie veroorzaakte die ongeveer $10 miljard van zijn marktkapitalisatie wegvaagde.

BITCOIN-RENDEMENT OMGEKEERDE CORRELATIE

Het lijkt erop dat de consoliderende rente op Amerikaanse 10-jaars Treasuries de Bitcoin-beer ertoe aanzette om terug te keren naar de Amerikaanse dollar om wat winst van tafel te halen. De cryptocurrency hield nog steeds een deksel op zijn onderliggende bullish sentiment toen het steun behield boven cruciale prijsniveaus tussen $ 52.000 en $ 54.000.

De cryptocurrency markt reageerde de laatste tijd sterk op de piek in de rente op Amerikaanse Treasuries met langere looptijden. De 10-jaars note bood aan het begin van het jaar een rente van minder dan 1 procent. Niettemin, vanaf dinsdag, was het 1,596 procent, hoger gestuwd door een aanhoudende selloff in de obligatiemarkt.

Beleggers verkochten Treasurys vanwege tekenen van beter dan verwachte economische groei in de VS. Het zette geldmanagers aan om uit de risicomarkten te stappen en hun kapitaal in activa te steken die het meest zouden profiteren zodra de beperkingen van het coronavirus zouden worden opgeheven. De strategie veroorzaakte neerwaartse correcties onder overgewaardeerde activa, waaronder Bitcoin en tech-aandelen, en duwde de banken-, toerisme- en energiesectoren hoger.

Ondertussen gaf de goedkeuring door de Senaat van het $1,9 biljoen kostende coronaviruspakket van president Joe Biden ook een boost aan het sentiment voor Amerikaanse groei. Maar daarmee kwam ook de angst voor hogere inflatie, die door veel Bitcoin-stieren wordt gezien als de beste investeringscase voor de cryptocurrency.

CPI GEGEVENS

De publicatie woensdag van de Amerikaanse consumentenprijsindex voor februari zou meer aanwijzingen geven over de inflatieniveaus en hun mogelijke impact op Bitcoin.

Beleggers hebben hun renteverwachtingen verhoogd in reactie op de stijgende obligatierendementen. Een onderzoek van Bloomberg concludeerde onlangs dat de jaar-op-jaar verwachting van economen voor de CPI van februari 1,7 procent is. Ondertussen schommelt de benchmark-inflatiemeter van de Federal Reserve, de prijsindex voor persoonlijke consumptie-uitgaven, rond de 1,5 procent.

De Amerikaanse centrale bank heeft herhaaldelijk verkondigd dat ze van plan is voor 120 miljard dollar per maand aan overheids- en bedrijfsschulden op te kopen en de leentarieven dicht bij nul te houden tenzij ze de inflatie boven de 2 procent duwt. Gezien het traject van de Bloomberg-enquête zou de Fed haar doel in 2022 kunnen bereiken, wat een mogelijke renteverhoging begin 2023 zou betekenen.

BITCOIN NAAR DE MAAN?

Dat heeft Bitcoin in een jaarlijkse opwaartse bias gezet. Veel analisten verwachten dat inflatierisico’s particulieren, instellingen en bedrijven naar cryptocurrency zullen drijven, gezien de goudachtige schaarse eigenschappen. Bedrijven als Tesla, MicroStrategy, Square, Meitu en anderen hebben bitcoin al in hun balans opgenomen als alternatief voor contant geld.

„Als je vanuit dit niveau nadenkt over obligaties, is dit idee van een 60-40 gebalanceerde portefeuille een beetje problematisch,“ vertelde Cathie Wood, de oprichter van ARK Investments, in een recent interview aan CNBC. „We hebben een 40-jarige bullmarkt in obligaties meegemaakt. Het zou ons niet verbazen om [Bitcoin] een deel van die percentages te zien worden. Misschien 60 aandelen, 20, 20.“

Ecoinometrics nieuwsbrief auteur Nick liet een soortgelijke opbeurende verklaring voor Bitcoin in zijn laatste uitgave. De analist merkte op dat de winsten van Bitcoin in de afgelopen twee weken, zelfs toen de obligatierendementen stegen, aantonen dat het bestand is tegen de uitverkoop van de obligatiemarkt.

„Als stijgende rendementen ernstige problemen beginnen te veroorzaken voor hypotheken of een nieuwe beurscrash triggeren, dan kun je erop wedden dat de Fed zoals gewoonlijk zal ingrijpen,“ voegde hij eraan toe.